O mercado de relógios finos em 2024 – Os relógios de luxo perderam o brilho?

março 1, 2024

Os últimos cinco anos no mercado de relógios de luxo foram uma montanha-russa. No início de 2022, o mercado atingiu recordes de alta. No entanto, no final do mesmo ano, a empresa entrou em uma queda da qual ainda não se recuperou.

Então, o que o futuro reserva para os investidores e colecionadores de relógios finos? É hora de comprar a queda ou sair completamente do mercado?

 

Mercado de relógios: instantâneo

 

De acordo com a análise de mercado, o mercado global de relógios de luxo vale cerca de US$ 50 bilhões. Ele tem um CAGR saudável de quase 5%, levando os especialistas a prever um tamanho de mercado de quase US$ 75 bilhões até 2032.

O mercado secundário de relógios de luxo, no qual compradores e vendedores negociam relógios raros e antigos, tem atualmente cerca de metade do tamanho do mercado regular. No entanto, ele está crescendo em estatura.

A LuxeConsult, uma empresa suíça de consultoria especializada no mercado de relógios, divulgou um relatório do setor que sugere que o mercado de usados está diminuindo rapidamente a diferença. Eles preveem que, até 2033, o mercado secundário valerá quase US$ 80 bilhões.

 

Fonte: LuxeConsult (2023)

O mesmo relatório sugere que o crescimento seria lento ao longo de 2023, antes de saltar para 10% em 2024. Mas o que está motivando essas previsões? Vamos dar uma olhada mais de perto.

 

Análise do mercado de relógios finos para 2024

 

No final do ano passado, Joseph Wilkens declarou ao Business Insider que “A grande recessão da Rolex chegou”. Citando o índice de mercado da WatchCharts, ele observou que o mercado havia caído 37% desde seu pico em março de 2022. Wilkens também observou uma queda acentuada de 31% nos relógios Rolex no mesmo período.

 

 

No entanto, desde que a “recessão da Rolex” foi decretada, o mercado se estabilizou.

Para 2024, o mercado está no fio da navalha. A grande dúvida dos investidores é: será que chegamos ao fundo do poço? Portanto, vamos explorar quais fatores afetarão o mercado.

 

# Forças motrizes por trás do mercado de relógios de luxo em 2024

 

Vamos examinar alguns fatores que afetarão o mercado de relógios finos em 2024 e nos anos seguintes.

 

1. Aumento da taxa de juros

 

Talvez a maior força por trás do declínio do mercado de relógios de luxo tenha sido a tentativa dos bancos centrais de todo o mundo ocidental de reduzir a inflação. Quando o Banco da Inglaterra e o Fed introduziram uma série de aumentos nas taxas de juros, os analistas ficaram preocupados com a falta de sutileza de sua abordagem.

Embora essas manobras de política monetária ainda não tenham realmente prejudicado a economia em geral ou o mercado de ações, elas tiveram um efeito sobre os relógios de luxo usados. O acesso ao crédito tornou-se mais difícil e caro, o que afetou a demanda por relógios de luxo.

 

2. Colapso da criptografia

 

As criptomoedas foram um setor do mercado que foi duramente atingido pelos aumentos das taxas. O famoso setor volátil passou por alguns anos difíceis, com muitos de seus principais líderes indo parar atrás das grades devido à corrupção generalizada, manipulação de mercado, uso de informações privilegiadas e muito mais.

O colapso do Terra Luna causou um efeito cascata em todo o setor. Os principais participantes entraram em colapso em meio a um nível de contágio e contabilidade fraudulenta que fez com que a crise financeira de 2008 parecesse sã.

No entanto, no período que antecedeu esses eventos, as criptomoedas aumentaram drasticamente, e alguns detentores de longo prazo se tornaram novos investidores de luxo.

Conforme relatado pelo Chrono24 logo após o dramático colapso de várias moedas digitais, o mercado de relógios de luxo foi inundado com relógios raros e caros, pois os investidores procuraram liquidar ativos para cobrir suas perdas.

No entanto, nos últimos seis meses, as criptomoedas se recuperaram. No momento em que este artigo foi escrito, o mercado estava próximo de seu pico recorde de novembro de 2021, de US$ 64.000. Os investidores que passaram pelo “inverno criptográfico” dos últimos anos podem sentir que têm algo a comemorar. O retorno das fortunas das criptomoedas pode fazer com que a oferta de relógios de luxo usados fique um pouco mais leve.

 

3. Fornecimento

 

Outro aspecto sobre o qual devemos falar é o fornecimento. Durante a COVID-19, o fornecimento de novos relógios diminuiu. Os pedidos para ficar em casa restringiram a produção das fábricas, enquanto os problemas na cadeia de suprimentos prejudicaram o fluxo de matérias-primas. Como o apetite dos investidores por produtos de luxo aumentou devido aos pagamentos de estímulo e à economia com as restrições de viagem, os relógios de luxo se tornaram uma classe de ativos viável.

A desaceleração da produção foi sentida no mercado. Por sua vez, isso fez com que as listas de espera ficassem mais longas, com os compradores em potencial sendo obrigados a passar por mais obstáculos para garantir uma peça cobiçada de seu revendedor autorizado (AD) local.

Portanto, embora os mercados em geral – tanto o primário quanto o secundário – tenham sido atingidos por um declínio nos últimos anos, as peças de luxo usadas ainda estão sendo vendidas por um valor bem superior ao preço de varejo. Esse fato pode nos dizer muito sobre a sólida demanda que existe por relógios de luxo, apesar das manchetes sombrias para 2023.

 

4. Expansão do mercado pelos grandes players

 

Outro sinal do sentimento geral no mercado secundário é o estabelecimento do Grupo 1916. A WatchBox, uma varejista norte-americana apoiada por Micheal Jordan e Bill Ackerman, anunciou vendas de cerca de US$ 400 milhões em 2022. No final do ano passado, eles adquiriram a Govberg, a Hyde Park Jewelers e a Radcliffe Jewelers e anunciaram que passariam a fazer parte do programa de relógios Rolex Certified Pre-Owned.

Claramente, o Grupo 1916 vê grande valor no espaço de pré-propriedade para se comprometer com esse negócio em um momento de incerteza no mercado secundário e na economia em geral.

Esse não é o único grande anúncio de um varejista secundário. Em julho do ano passado, a Chrono 24, que é um mercado de relógios de luxo, anunciou que o ícone do futebol Cristiano Ronaldo havia investido em seus negócios.

O astro português é um dos atletas mais bem pagos e reconhecidos do mundo. Embora o valor exato que ele investiu no Chrono24 seja desconhecido, acredita-se que seja uma quantia significativa que representa seu interesse em relógios de luxo, dos quais se diz que ele tem uma coleção que vale mais de US$ 10 milhões.

Esses dois investimentos apontam para a confiança de longo prazo no futuro do setor.

 

5. Mudança na demografia dos compradores

 

Embora a Deloitte possa não ser tão otimista quanto a LuxeConsult em relação ao futuro do mercado secundário de relógios de luxo, ela não está muito longe disso. Em um relatório abrangente, a empresa de serviços profissionais sugere que o mercado crescerá cerca de 75% até 2030, impulsionado por uma mudança no comportamento do comprador e na demografia.

Essas mudanças demográficas são um dos sinais mais seguros de um futuro promissor para o mercado secundário. No entanto, há um pouco a ser desvendado aqui.

Em primeiro lugar, temos que reconhecer que há um apelo mais amplo do mercado em relação à sustentabilidade por parte das gerações mais jovens. Temas como a economia circular e a fabricação ética são assuntos importantes para a geração Y e a geração Z, o que aumentou o mercado de bens usados de todos os tipos.

Agora, uma grande parte do boom dos bens usados se resume à acessibilidade. No entanto, essa dinâmica não está explicitamente presente no mercado de relógios de luxo. Sim, os preços que os colecionadores estavam dispostos a alcançar durante os dias de glória de 2022 podem ter caído, mas ainda estamos falando de um ativo que teve um enorme retorno de mais de 40% em cinco anos.

Quando se trata de relógios de luxo, essas gerações são movidas por algo um pouco diferente. Em seu mundo cada vez mais digital e com os valores modulados que isso implica, as gerações mais jovens são atraídas pela autenticidade, história e permanência dos relógios de luxo.

Fonte: Pesquisa da Deloitte

 

De acordo com os dados da Deloitte acima, a geração do milênio e a geração Z são muito mais propensas a comprar um relógio usado do que as gerações anteriores. De fato, a geração do milênio tem uma probabilidade quatro vezes maior de comprar um relógio no mercado secundário do que a geração Baby Boomer.

É claro que devemos observar que, embora a disposição de se envolver com o mercado de usados seja um sinal de alta para os investidores em relógios, nem todos os produtos disponíveis no mercado secundário são usados. Muitas peças no mercado secundário são relógios novos que são trocados após a compra em um revendedor autorizado. Muitos outros são mantidos em sua caixa original, sem uso, para que os preços possam subir constantemente.

Por fim, os dados da Phillips Auctioneers apóiam essa tese. Entre 2019 e 2023, as pás registradas em leilões de relógios cresceram 70%. Além disso, a idade média dos compradores caiu nesse período de 57 para 50 anos de idade. O mercado está mudando.

 

6. Novos clássicos

 

Outra tendência de relógios de luxo que foi observada nos últimos anos e que deverá causar um grande impacto é a ampliação geral do mercado. Durante anos, os relógios esportivos de grandes marcas, como a Rolex, foram vistos como o ponto central do mercado. Entretanto, à medida que pessoas e comunidades diferentes entram no mercado de relógios de luxo, essa diversidade se reflete no gosto.

Embora os produtos históricos como um Patek Philippe ou um Rolex de tiragem limitada sempre mantenham seu valor, os relógios menores, as peças inspiradas na Art Déco e até mesmo algumas marcas não suíças estão ganhando espaço no mercado. Raridade, procedência e relógios com uma história e uma grande história serão importantes até 2024.

 

7. Mercado primário silenciado

 

O fundador da Loupe This, Eric Ku, conversou com o Robb Report e sugeriu que 2024 seria “um ano silencioso para novos lançamentos”. Ele citou a situação econômica atual e advertiu contra a possibilidade de algo muito revolucionário. Ku sugere que os novos lançamentos envolverão pequenas modulações nos clássicos, incluindo novos mostradores e caixas ou alguns materiais interessantes.

Se Ku estiver correto em sua teoria de que os relojoeiros premium usarão 2024 para recuperar o fôlego coletivo, isso poderá criar uma oportunidade para relógios raros, inovadores ou com design incomum no mercado secundário. Se o novo mercado de relógios não oferecer um fluxo constante de peças de destaque, os colecionadores precisarão ir ao passado para saciar sua sede por relógios notáveis.

 

8. Retenção de valor apesar do estoque mais lento

 

Em 2021, um mercado de fliperamas tomou conta do setor de relógios. O interesse crescente em relógios de luxo durante uma época em que a oferta era escassa e o estoque era reduzido levou a preços astronômicos. Esse mercado está praticamente acabado, exceto nos casos em que os consumidores obtêm um relógio em uma lista de espera e o entregam a outro consumidor.

No entanto, um relatório da Morgan Stanley e da WatchChart mostra que, embora os relógios Rolex, Audemars Piguet e Patek Philippe tenham diminuído de preço ao longo do ano, muitas vezes de forma drástica, o efeito não foi observado em toda a linha.

Aqui está a queda nos preços observada para essas grandes marcas.

No entanto, o que é interessante observar no relatório é que a maioria dos relógios dessas marcas ainda está sendo vendida por preços acima do varejo. Se você analisar por modelos, Rolex (68%), Audemars Piguet (66%) e Patek Philippe (48%) ainda estão obtendo lucro.

 

O mais intrigante é que a retenção de valor ainda é uma característica do mercado, apesar da queda nos preços.

 

Lembre-se de que essa resiliência está ocorrendo em um mercado definitivamente em baixa. Apesar dos altos níveis de estoque, os investidores que estão presos a peças não estão se desesperando e vendendo a preços de liquidação.

Embora o mercado mais amplo tenha caído, ele ainda está acima dos níveis de 2021. Entretanto, quando se trata de vender um relógio, você ainda precisa ser paciente. Mas, a julgar por esses dados, as pessoas sabem o que têm e entendem seu valor. O mercado pode representar uma boa oportunidade para novos investidores entrarem a um preço de barganha.

 

9. China

Fonte: Federação da Indústria Relojoeira Suíça (FH)

 

As estatísticas da Federação da Indústria R elojoeira Suíçapara janeiro de 2024 são uma leitura interessante. Embora os EUA sejam o maior mercado individual para as exportações de relógios suíços, quando a China e Hong Kong são combinados, eles respondem por uma parcela maior das importações.

Considerando o tamanho do mercado, os investidores ficarão de olho na recuperação econômica do Dragão Vermelho ao longo de 2024.

Embora as importações de relógios suíços da China tenham crescido 5% em janeiro, é difícil argumentar que o país tenha se recuperado de sua turbulência econômica. Um dos principais motivos para o crescimento lento da China é a política de Pequim de “COVID-19 zero”, que manteve o país em três anos de lockdowns. Em 2023 – um ano em que o FMI disse que a economia chinesa cresceria 5% – o mercado imobiliário entrou em colapso, o desemprego cresceu e a demanda interna por produtos diminuiu.

Um excelente artigo do economista Adrian Blundell-Wignall, publicado na Financial Review, apresenta um argumento convincente de que devemos moderar nossas esperanças em relação a uma recuperação chinesa. Se ele estiver correto, o mercado global de relógios, tanto primário quanto secundário, perderá um componente importante da demanda.

Apesar das notícias pessimistas sobre o crescimento na China, outros mercados asiáticos estão se recuperando. A queridinha da APAC, Cingapura, cresceu +1, e uma classe média em crescimento na Índia está alimentando o interesse por relógios, com marcas como Omega e Breitling vendo um aumento de 20% a 30% na potência do sul da Ásia.

Em resumo, embora a China seja um mercado extremamente importante, ela não precisará fazer todo o trabalho pesado em 2024 e nos anos seguintes.

 

Uma grande recessão no mercado de observação ou apenas uma correção normal?

 

Muitas pessoas olham para os dados de mercado e se desesperam com a perda de valor nos últimos cinco anos. No entanto, se você diminuir o zoom, verá uma imagem diferente do mercado de relógios de luxo pré e pós-COVID.

Essa dinâmica é facilmente demonstrada quando se observa o preço médio de cinco anos do Rolex 50 com base nos dados do Wrist Check.

 

Como destacamos em uma seção anterior, entre metade e dois terços dos modelos da Patek Philippe, Rolex e Audemars Piguet estão se mantendo firmes, o que é especialmente verdadeiro para relógios vintage mais antigos dessas marcas lendárias.

A COVID foi uma tempestade perfeita. A produção de relógios caiu, as pessoas passaram a ter uma renda extra porque não podiam sair de férias ou ir a restaurantes, e uma parcela maior do público passou a considerar os relógios como uma classe de investimento. Como as medidas de confinamento e os problemas na cadeia de suprimentos afetaram a produção, esses relógios raros se tornaram ainda mais raros.

A grande conclusão aqui é que o mercado está passando de uma “recessão” para um período de baixo crescimento ou estagnação. Embora as máximas do início de 2022 possam não estar em alta para todos, há muitos motivos para manter esses ativos maravilhosos.

 

Por que você deve penhorar em vez de

venda seu relógio em 2024

 

Possuir um Patek Phillipe vintage ou um Rolex Daytona de edição limitada tem muitas vantagens. Eles são elegantes, atemporais e um poderoso símbolo de status. Entretanto, os relógios de luxo são mais do que apenas um relógio. Eles são um ativo financeiro e, em muitos casos, obras de arte legítimas, tanto em nível mecânico quanto estético. Entretanto, mais do que isso, um relógio de luxo é um pedaço de história.

Um grande motivo pelo qual os relógios antigos mantêm ou aumentam de valor é o fato de contarem uma história. A história é sobre o trabalho artesanal, os proprietários anteriores do relógio e a história da relojoaria. Enquanto as coisas mudam e evoluem ao nosso redor, os relógios finos permanecem os mesmos. Muitas peças são transmitidas de geração em geração e servem como lembrança do passado, assim como uma tecnologia que nos ajuda a ver as horas.

Diante disso, às vezes pode parecer um pouco inútil se preocupar com a forma como as condições macroeconômicas afetam o preço de um relógio. Muitas dessas peças existem há mais tempo do que todos nós. Eles passaram por guerras, recessões e eventos sociais sísmicos, resistindo a todos eles e mantendo ou aumentando o preço.

Todos nós passamos por momentos em nossas vidas em que precisamos de uma injeção de dinheiro. Se você possui um relógio de luxo, liquidá-lo pode ajudá-lo a liberar algum capital. Entretanto, quando analisamos o clima financeiro atual e o mercado de relógios de luxo em particular, a venda pode não ser a melhor situação.

 

Veja por que penhorar seu relógio é melhor do que vendê-lo em 2024.

 

1. O mercado de relógios de luxo reprimido de 2024

 

Como demonstramos acima, o mercado secundário de relógios está em um lugar muito particular. Os preços caíram significativamente desde o pico de 2022, mas o mercado se estabilizou um pouco desde então.

Na opinião de muitos especialistas, podemos ter encontrado o fundo do poço do mercado. A grande questão para as pessoas que possuem um relógio fino é se este é o momento ideal para vender.

Agora, há algumas maneiras de ver isso. Se você estiver sob pressão para liquidar um ativo, não poderá escolher em que mercado venderá. Afinal, o momento certo é tudo.

Entretanto, agora que o mercado se estabilizou, 2024 pode ser um bom ano. Qualquer pessoa que tenha um relógio de luxo vendido nesse mercado poderá se arrepender de sua decisão daqui a alguns anos. É claro que esse arrependimento não se limitará apenas à perspectiva de perda de ganhos. Também pode ser uma tristeza por vender um ativo que não é facilmente substituído em um nível emocional.

Penhorar seu relógio de luxo é uma alternativa confiável. A história nos diz que os relógios de luxo manterão ou aumentarão seu valor. Penhorar seu relógio significa que você ainda pode aproveitar a onda de valorização e obter o máximo de retorno se, eventualmente, decidir vendê-lo.

 

2. Retenha seu ativo

 

Penhorar seu relógio significa que você pode manter seu bem. Essa vantagem é particularmente pertinente se o seu relógio tiver um grande valor sentimental. Vender um relógio que foi um presente de um parceiro, uma herança ou algo que você comprou para comemorar algum marco não é fácil.

A alavancagem de um empréstimo contra um item valioso não precisa envolver a perda da propriedade. Isso também o mantém no jogo para quando seu ativo se valorizar, permitindo que você pense no futuro.

 

3. Processo contínuo

 

A venda de um relógio de luxo no mercado atual é um processo longo. Você poderia colocar seu relógio à venda, mas encontrar um comprador a um bom preço poderia levar semanas, meses ou até mais em um mercado com liquidez reduzida.

É claro que, se você estiver vendendo um relógio de luxo, há muitos caminhos que podem ser considerados. Por exemplo, há muitos revendedores que operam em consignação. O problema aqui é que você reduz o preço de venda em um momento em que o mercado já está um pouco frio.

Essas e outras questões são parte da razão pela qual muitas pessoas preferem usar um corretor de penhores quando querem trocar seu relógio de luxo por dinheiro.

O processo é discreto e indolor e, se você usar uma loja de ponta como a New Bond Street Pawnbrokers, terá uma decisão e uma transferência de fundos rápidas. Então, quando suas finanças melhorarem, você poderá vir e pegar o relógio, que pode ter se valorizado no momento da coleta.

 

Considerações finais

Os relógios de luxo são um ativo durável, mesmo em condições de mercado desafiadoras. Embora as manchetes possam sugerir um mercado em declínio, o que realmente está acontecendo é uma correção das alturas espumosas de 2022.

O interesse, o fascínio e a história ainda estão presentes, e os modelos que encapsulam essas qualidades não vão a lugar algum. Vender pode ser um erro, especialmente quando você pode fazer um empréstimo contra seu relógio, se necessário, e esperar enquanto ele se valoriza.

 

Penhorar ou vender?

Algumas das grandes questões que colocamos sob o microscópio incluem:

• A mais recente corrida de alta das criptomoedas inflacionará o mercado?
• O destino do mercado de relógios de luxo está ligado à recuperação econômica da China?
• A previsão de cortes nas taxas de juros para 2024 levará a um aumento nos preços dos relógios de luxo?

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